AirBoss annonce ses résultats pour le deuxième trimestre 2023

Newmarket, ON - AirBoss of America Corp. (TSX : BOS)(OTCQX:ABSSF) (la "Société" ou "AirBoss") a annoncé aujourd'hui ses résultats du deuxième trimestre. La société tiendra une conférence téléphonique et une webdiffusion pour discuter des résultats le 10 août à 9 h (HE), dont les détails sont décrits ci-dessous. Tous les montants sont exprimés en milliers de dollars américains ("U.S. $" ou "$"), à l'exception des montants par action, sauf indication contraire.

Faits marquants récents

• Attribution d'un contrat pour le gant moulé AirBoss d'AirBoss Defense Group ("ADG"), d'une valeur maximale de 18,5 millions de dollars sur une période de trois ans ;
• ADG a été retenu par un pays partenaire pour la fourniture de son système de charge de ligne polyvalent Bandolier, d'une valeur de 3,8 millions de dollars sur une période de 12 mois ;
• Les liquidités provenant des opérations ont augmenté de 7,0 millions de dollars pour atteindre 16,9 millions de dollars pour la période de trois mois terminée le 30 juin 2023 (" T2 2023 ") par rapport à la période de trois mois terminée le 30 juin 2022 (" T2 2022 ") ; et
• Déclaration d'un dividende trimestriel de 0,10 dollar canadien par action ordinaire.

" AirBoss a connu des niveaux de ventes consolidés stables et une reprise des volumes dans certains segments par rapport à l'année dernière, mais un mix produit défavorable et des dépenses d'exploitation élevées ont eu un impact négatif sur la rentabilité du T2 2023. Du point de vue de la demande du marché, certaines des améliorations observées vers la fin du premier trimestre 2023 se sont poursuivies au cours de ce trimestre, mais les volumes des clients sont restés inférieurs à ceux enregistrés en 2022, en particulier au sein de Rubber Solutions et d'AirBoss Defense Group. Au sein de Rubber Solutions, nous avons été en mesure de compenser avec succès la réduction des volumes de vente par une amélioration des contributions aux marges résultant des investissements passés dans l'automatisation de la production. Notre secteur d'activité Engineered Products a continué d'afficher de solides performances, soutenues par nos investissements passés dans l'automatisation et une demande élevée dans plusieurs catégories de clients", a déclaré Chris Bitsakakis, président et co-directeur général d'AirBoss. "En outre, la solide génération de flux de trésorerie disponible de 19,7 millions de dollars depuis le début de l'année 2023 nous a permis de continuer à investir stratégiquement dans l'entreprise tout en réduisant nos niveaux d'endettement net, qui ont diminué de plus de 14,6 millions de dollars depuis le début de l'année 2023."

"Au sein d'ADG, les retards dans la conversion des opportunités de vente de notre plateforme élargie de solutions de survivabilité nous ont conduits à mettre en place une série de mesures visant à réduire les coûts et à rationaliser nos opérations", a déclaré Gren Schoch, président et co-directeur général d'AirBoss. "Nous demeurons confiants quant à notre capacité à respecter les ententes conclues ainsi que les ententes futures. L'annonce récente de nouveaux contrats pour notre système de charge AirBoss Molded Glove et Bandolier Line démontre la diversité de la gamme de solutions de survivabilité d'ADG."

¹ Voir Mesures financières non conformes aux IFRS et autres mesures financières.

² La dette au 30 juin 2023 et au 31 décembre 2022 comprend des dettes de location de 14 108 $ et 15 007 $, respectivement.

Résultats financiers

Le chiffre d'affaires net consolidé pour le deuxième trimestre 2023 a augmenté de 3,2 % à 114 058 $ par rapport au deuxième trimestre 2022. Cette augmentation est principalement attribuable à la hausse des ventes chez Engineered Products, partiellement compensée par une baisse de volume chez Rubber Solutions. Le chiffre d'affaires net consolidé pour 2023 depuis le début de l'année a diminué de 9,4 % à 231 134 $ par rapport à 2022 depuis le début de l'année, principalement en raison de la baisse des ventes chez AirBoss Defense Group et Rubber Solutions, partiellement compensée par la forte croissance des ventes chez Engineered Products.

La marge brute consolidée pour le T2 2023 a augmenté de 2 786 $ pour atteindre 17 586 $, par rapport au T2 2022, principalement en raison des améliorations des volumes chez Engineered Products, compensées par des réductions chez ADG liées à un mix produits défavorable dans ses produits de défense moulés traditionnels et à la mollesse de sa ligne d'activité industrielle, ainsi qu'à une réduction modeste chez Rubber Solutions. La marge brute en pourcentage des ventes nettes a augmenté pour atteindre 15,4 % au deuxième trimestre 2023, contre 13,4 % au deuxième trimestre 2022, principalement en raison des améliorations chez Engineered Products et des améliorations chez Rubber Solutions grâce à un mix favorable, compensées par des réductions significatives chez ADG en raison d'un mix produit défavorable. La marge brute consolidée pour 2023 depuis le début de l'année a diminué de 6 878 $ pour atteindre 39 523 $ par rapport à 2022 depuis le début de l'année, en raison de la baisse du volume chez ADG due à l'achèvement de l'importante commande de gants d'examen en nitrile de HHS au cours de la période comparable de 2022, en partie compensée par l'amélioration des marges chez Engineered Products. La marge brute en pourcentage des ventes nettes a diminué à 17,1 % pour 2023 depuis le début de l'année, contre 18,2 % pour 2022 depuis le début de l'année. Ces baisses sont principalement dues au mix produit et à la baisse de la marge chez ADG en raison du volume de l'importante commande de gants d'examen en nitrile de HHS achevée au début de la période comparable en 2022, compensées par des améliorations significatives chez Engineered Products en raison du volume et des améliorations opérationnelles, ainsi que par des améliorations modestes chez Rubber Solutions.

L'EBITDA ajusté pour le deuxième trimestre 2023 a diminué de 50,6 % par rapport au deuxième trimestre 2022 et a diminué de 48,6 % pour le semestre clos le 30 juin 2023 par rapport au semestre clos le 30 juin 2022.

Situation financière

La société conserve une facilité de crédit de 250 millions de dollars et un ratio dette nette/EBITDA ajusté sur les douze derniers mois de 3,11x.

Dividende

Le conseil d'administration de la société a approuvé un dividende trimestriel de 0,10 dollar canadien par action ordinaire, qui sera versé le 16 octobre 2023 aux actionnaires inscrits au 30 septembre 2023.

Résultats sectoriels

Les ventes nettes du segment AirBoss Defense Group ont augmenté de 0,6 % pour atteindre 26 003 $ au deuxième trimestre 2023, contre 25 839 $ au deuxième trimestre 2022, et ont diminué de 39,1 % pour atteindre 54 646 $ depuis le début de l'exercice 2023, contre 89 801 $ depuis le début de l'exercice 2022. Pour le trimestre, l'augmentation est principalement le résultat de modestes augmentations de volume pour certains produits de défense moulés. Depuis le début de l'année, la baisse est principalement due à l'achèvement de l'importante commande de gants d'examen en nitrile de HHS au cours de la période comparable de 2022, en plus de la faiblesse observée dans les produits de défense moulés et les lignes d'affaires industrielles. Le bénéfice brut d'ADG a diminué de 56,6 % pour s'établir à 4 230 $ pour le trimestre et de 65,3 % pour s'établir à 12 978 $ depuis le début de l'exercice, par rapport aux périodes comparables de 2022. La diminution de la marge brute pour le deuxième trimestre 2023 est principalement due à un mix défavorable et à des frais généraux plus élevés. La diminution de la marge brute depuis le début de l'année est principalement due à la baisse du volume, principalement due à l'importante commande de gants d'examen en nitrile de HHS livrée au cours de la même période en 2022.

Dans le segment des solutions pour le caoutchouc, les ventes nettes pour le deuxième trimestre 2023 ont diminué de 8,5 %, passant de 63 180 $ à 57 786 $, et de 5,8 %, passant de 119 887 $ à 112 940 $ depuis le début de l'année, par rapport aux périodes comparables de 2022. Pour le deuxième trimestre 2023, le volume a diminué de 18,8 %, avec des baisses dans la grande majorité des secteurs, en raison d'une baisse de la dynamique dans les opérations de la plupart des clients, bien qu'il y ait eu une certaine traction par rapport à la faiblesse observée au trimestre précédent. Depuis le début de l'année, le volume a baissé de 21,4 %, avec des baisses dans la majorité des secteurs et des signes continus de ralentissement dans les opérations de nombreux clients. Le volume des produits à péage a baissé de 56,4 % pour le trimestre et de 68,6 % depuis le début de l'année, et le volume des produits sans péage a baissé de 9,2 % pour le trimestre et de 9,1 % depuis le début de l'année, par rapport aux périodes comparables de 2022. La marge brute du segment Rubber Solutions a diminué de 1,7 % à 9 627 $ pour le trimestre et de 3,3 % à 17 211 $ depuis le début de l'année, par rapport aux périodes comparables de 2022. Pour le trimestre, cette baisse est principalement due à des réductions de volume et à la gamme de produits, partiellement compensées par la gestion des frais généraux contrôlables et la mise en œuvre d'initiatives d'amélioration continue. Depuis le début de l'année, la baisse de la marge brute est principalement due à la diminution des volumes avec et sans péage par rapport à la même période en 2022, partiellement compensée par la gestion des frais généraux contrôlables.

Chez Engineered Products, le chiffre d'affaires net du trimestre a augmenté de 40,3 % à 37 651 $ et de 38,6 % à 78 566 $ depuis le début de l'année par rapport aux périodes comparables de 2022. Pour le trimestre, l'augmentation est due à des volumes plus élevés et à un mix favorable dans les plateformes de SUV et de camionnettes malgré certains vents contraires économiques qui continuent d'avoir un impact sur les calendriers de production de certains équipementiers et fournisseurs de niveau 1. Depuis le début de l'année, l'augmentation est due à des volumes plus importants dans les plateformes SUV, camionnettes et mini-van par rapport à la même période de l'année précédente et a été soutenue par la collaboration continue avec des fournisseurs et des clients clés, ce qui a permis d'améliorer le chiffre d'affaires. La marge brute du segment Engineered Products pour le T2 2023 a augmenté à 3 729 $ contre (4 745) $ au T2 2022 et à 9 334 $ pour 2023 depuis le début de l'année contre (8 823) $ pour 2022 depuis le début de l'année. Pour le trimestre, cela résulte principalement de l'amélioration des accords avec les principaux fournisseurs et clients, d'un volume et d'une gamme de produits favorables dans le secteur automobile, ainsi que de l'amélioration des coûts d'exploitation et de la réduction des frais généraux. Depuis le début de l'année, l'augmentation de la marge brute est principalement due à l'amélioration des accords avec les principaux fournisseurs et clients, ainsi qu'à l'accent mis sur la maîtrise des coûts opérationnels contrôlables et la gestion des frais généraux.

Vue d'ensemble

Au cours du deuxième trimestre 2023, AirBoss est resté concentré sur l'exécution opérationnelle, les initiatives de croissance et les investissements clés malgré les vents contraires économiques persistants. AirBoss Engineered Products (" AEP ") a maintenu une forte traction, le segment continuant à tirer parti de la dynamique établie au trimestre précédent avec des fournisseurs et des clients clés pour renforcer sa position financière en vue d'une durabilité à long terme. AirBoss Rubber Solutions ("ARS") a enregistré une progression de la demande par rapport au trimestre précédent, en particulier en termes de volumes, bien qu'une faiblesse résiduelle soit toujours présente. ADG a connu une certaine contraction de ses activités dans les secteurs de l'industrie et de la défense, tout en poursuivant ses efforts sur les priorités stratégiques afin de soutenir la conversion des opportunités de vente au cours des prochains trimestres. La société a fait face aux impacts économiques continus qui se font sentir à des degrés divers dans chaque segment. La main-d'œuvre, les défis logistiques et la disponibilité des matières premières continuent de créer des difficultés que chaque segment s'efforce de résoudre pour assurer la stabilité à l'avenir. La reprise des volumes en 2023 pour chaque segment reste soumise à la gestion continue d'opérations stables et soutenues des entreprises à l'échelle mondiale, qui restent complexes et volatiles, avec des défis permanents tels que la pression continue de l'inflation et les conflits mondiaux, ainsi que la conversion réussie des opportunités de vente.

Le segment Rubber Solutions a connu une légère amélioration de la demande au cours du trimestre et, bien qu'il s'agisse d'une nette amélioration par rapport au trimestre précédent, elle reste inférieure à celle du même trimestre de l'année précédente. Malgré les pressions économiques mentionnées précédemment, le segment continue de mettre en œuvre sa stratégie qui consiste à produire des résultats solides avec des produits spécialisés et à réaliser de nouvelles affaires grâce à des synergies identifiées et à l'expansion des marges. En tant que segment, Rubber Solutions a continué à investir dans la recherche et le développement pour soutenir une meilleure collaboration avec les clients et est resté concentré sur l'expansion des produits spécialisés d'Ace Elastomer ("Ace") dans sa large gamme de solutions.

ADG a connu un ralentissement résiduel dans ses activités industrielles et de défense, ce qui a rendu le trimestre difficile. En raison de cette situation et du retard dans la conversion des opportunités, ADG a pris une série de mesures de réduction des coûts dans l'ensemble de l'organisation, y compris une réduction de sa main-d'œuvre. Ces changements visent à rationaliser ce segment compte tenu de la réduction de l'activité. ADG reste concentré sur sa plate-forme de solutions de survie tout en ciblant les contrats de défense traditionnels, que la direction s'efforce de convertir au cours des prochaines années. En outre, ADG continue de travailler avec ses principaux clients pour exploiter les opportunités dans son pipeline, comme l'a montré l'attribution récente des gants AMG et des bandoulières. La conversion des opportunités du pipeline est restée soumise à des délais qui devraient se poursuivre au cours des prochains trimestres. En particulier, l'exécution des contrats précédemment annoncés pour les véhicules Husky 2G a été encore retardée en raison des défis mondiaux actuels, et la direction prévoit maintenant que l'exécution de ces commandes commencera au début de l'année 2024.

Au sein du segment Engineered Products, la dynamique générée au cours du trimestre précédent s'est poursuivie au cours de ce trimestre, malgré les défis permanents liés à la disponibilité des matières premières, à la chaîne d'approvisionnement et à la volatilité de la production par les fabricants d'équipements d'origine (OEM). Le segment a continué à mettre en œuvre son plan de viabilité financière et à travailler avec ses principaux fournisseurs et clients pour améliorer les résultats financiers du trimestre par rapport au même trimestre de l'année précédente. La direction a également continué à se concentrer sur les améliorations opérationnelles, notamment la gestion des coûts variables et le maintien d'une main-d'œuvre horaire stable, tout en faisant face à la volatilité des volumes dans le secteur automobile et plus particulièrement sur les produits d'AEP pour les plateformes de SUV, de camionnettes et de mini-fourgonnettes. Le segment a également continué à se concentrer et à s'engager sur les gains d'efficacité et l'automatisation de pointe, ainsi que sur la diversification de ses lignes de produits dans des secteurs adjacents à celui de l'automobile.

Malgré les vents contraires persistants associés aux problèmes économiques et géopolitiques, les priorités à long terme de la société restent intactes et comprennent :

1. Développer le segment principal des solutions pour le caoutchouc en le positionnant comme un fournisseur de spécialité de choix sur le marché nord-américain en voie de consolidation, en mettant de plus en plus l'accent sur l'établissement de positions de leadership défendables dans des composés sélectionnés ;
2. Capitaliser sur la taille et les capacités d'ADG poursuivre une série d'opportunités de croissance et de création de valeur dans le segment plus large des solutions de survie desservant à la fois les marchés de la défense et des premiers intervenants ;
3. Améliorer les performances de la division Engineered Products grâce à une combinaison de mesures disciplinées de maîtrise des coûts, d'élargissement des relations avec les clients, de développement de nouveaux produits et de diversification sectorielle ; et
4. Cibler d'autres opportunités d'acquisition dans l'ensemble de l'entreprise en mettant l'accent sur l'ajout de nouveaux composés et produits, de capacités techniques et d'une présence géographique sur certains marchés nord-américains et internationaux.

Comme auparavant, la direction reste attachée à la création de valeur à long terme pour toutes les parties prenantes grâce à une combinaison d'initiatives stratégiques qui à la fois stimulent la croissance organique et soutiennent d'éventuelles transactions.

Détails de la conférence téléphonique et présentation aux investisseurs

Une conférence téléphonique sur les résultats trimestriels est prévue le jeudi 10 août 2023 à 9 heures (heure de l'Est). Veuillez consulter le site https://www.gowebcasting.com/12647 ou composer les numéros suivants : 1-800-898-3989 ou 416-406-0743, code d'accès : 6965982#. Veuillez vous connecter environ 10 minutes avant l'appel pour garantir votre participation. Une retransmission de la conférence téléphonique ainsi que la présentation actualisée de la société à l'intention des investisseurs seront également disponibles à l'adresse suivante : https://airboss.com/investor-media-center.

Contact pour les investisseurs : investor.relations@airboss.com

Contact avec les médias : media@airboss.com

AirBoss of America Corp.

AirBoss of America est une entreprise leader et diversifiée qui développe, fabrique et fournit des solutions de survie innovantes, des composés de caoutchouc personnalisés avancés et des produits finis en caoutchouc conçus pour surpasser les performances dans les environnements les plus difficiles. Fondée en 1989, l'entreprise opère à travers trois divisions. AirBoss Defense Group est un leader mondial en matière d'équipements et de technologies de protection individuelle et respiratoire pour les communautés de la défense, des soins de santé, de la médecine et des premiers intervenants. AirBoss Rubber Solutions est l'un des principaux compresseurs de caoutchouc sur mesure en Amérique du Nord, avec une capacité annuelle de 500 millions de livres tournantes. AirBoss Engineered Products est un fournisseur de solutions anti-vibration innovantes pour le marché automobile nord-américain et d'autres secteurs. Les actions de la société se négocient à la Bourse de Toronto sous le symbole BOS et à l'OTCQX sous le symbole ABSSF. Visitez www.airboss.com pour plus d'informations.

Mesures financières non-IFRS et autres mesures financières

Ce communiqué de presse est basé sur des états financiers préparés conformément aux normes internationales d'information financière ("IFRS") et sur des mesures financières non conformes aux IFRS. La direction estime que ces mesures fournissent des informations utiles aux investisseurs pour mesurer la performance financière de l'entreprise. Ces mesures n'ont pas de signification normalisée prescrite par les IFRS et, par conséquent, elles peuvent ne pas être comparables à des mesures portant un nom similaire présentées par d'autres sociétés et ne doivent pas être interprétées comme une alternative à d'autres mesures financières déterminées conformément aux IFRS. Ces termes ne sont pas des mesures de performance selon les normes IFRS et ne doivent pas être considérés isolément ou comme un substitut au revenu net selon les normes IFRS.

L'EBITDA et l'EBITDA ajusté sont des mesures non-IFRS utilisées pour mesurer la capacité de la société à générer des liquidités à partir de ses activités pour le service de la dette, le financement du fonds de roulement et des dépenses d'investissement, les acquisitions potentielles et le versement de dividendes. L'EBITDA est défini comme le bénéfice avant impôts sur le revenu, coûts financiers, dépréciation, amortissement et coûts de dépréciation. L'EBITDA ajusté est défini comme l'EBITDA excluant les coûts d'acquisition et les coûts non récurrents. Un rapprochement entre le bénéfice et l'EBITDA et l'EBITDA ajusté est présenté ci-dessous.

Le bénéfice ajusté est une mesure non-IFRS définie comme le bénéfice avant les coûts d'acquisition et les coûts non récurrents. Cette mesure et le bénéfice ajusté par action sont utilisés pour évaluer les résultats d'exploitation de la société. Un rapprochement entre le bénéfice et le bénéfice ajusté et le bénéfice ajusté par action est présenté ci-dessous.

La dette nette mesure l'endettement financier de la société en supposant que toutes les liquidités disponibles sont utilisées pour rembourser une partie de la dette en cours. Un rapprochement entre les prêts et les emprunts et la dette nette est présenté ci-dessous.

La société a un ratio de dette nette sur l'EBITDA ajusté des douze derniers mois de 3,11x (31 décembre 2022 : 2,43x).

Le flux de trésorerie disponible est une mesure non-IFRS utilisée pour évaluer les flux de trésorerie après investissement dans le maintien ou l'expansion des activités de la société. Il est défini comme la trésorerie provenant des activités d'exploitation, moins les dépenses en trésorerie pour les actifs à long terme. Un rapprochement entre la trésorerie provenant des activités d'exploitation et le flux de trésorerie disponible est présenté ci-dessous.

Avis de non-responsabilité concernant les informations prospectives d'AirBoss

Les déclarations contenant des informations prospectives sont nécessairement basées sur un certain nombre d'opinions, d'estimations et d'hypothèses qui, bien que considérées comme raisonnables par la direction au moment où les déclarations sont faites, sont intrinsèquement soumises à des risques, des incertitudes et des éventualités significatifs sur le plan commercial, économique et concurrentiel. AirBoss met en garde contre le fait que ces informations prospectives impliquent des éventualités connues et inconnues, des incertitudes et d'autres risques qui pourraient faire en sorte que les résultats financiers, les performances ou les réalisations réels d'AirBoss soient matériellement différents des résultats, des performances ou des réalisations futurs estimés, exprimés ou sous-entendus dans les informations prospectives. De nombreux facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent matériellement des informations prévisionnelles, y compris, mais sans s'y limiter, les suivants l'impact des conditions économiques générales, notamment leur impact sur la demande de solutions et de produits en caoutchouc ; la dépendance à l'égard de clients clés ; les budgets de défense mondiaux, notamment dans les marchés cibles de la société, et le succès de la société dans l'obtention de contrats de défense nouveaux ou étendus ; les tendances cycliques dans les industries du pneu et de l'automobile, de la construction, de l'exploitation minière et de la vente au détail ; la disponibilité suffisante de matières premières à des coûts économiques ; les conditions météorologiques affectant les matières premières, la production et les ventes ; la capacité d'AirBoss à conserver ses clients existants ou à développer de nouveaux clients à la lumière d'une concurrence accrue ; la capacité d'AirBoss à intégrer avec succès les acquisitions d'autres entreprises et/ou sociétés ou à en tirer les bénéfices escomptés ; les changements de politiques et de méthodes comptables, y compris les incertitudes liées aux hypothèses et estimations comptables critiques ; les changements de valeur du dollar canadien par rapport au dollar américain ; les changements de législation fiscale ; les litiges actuels et futurs ; la capacité à obtenir un financement à des conditions acceptables ; les dommages environnementaux et le non-respect des lois et réglementations environnementales ; l'impact des situations sanitaires mondiales ; la responsabilité potentielle du fait des produits et les réclamations au titre de la garantie, ainsi que les dysfonctionnements de l'équipement. Cette liste n'est pas exhaustive des facteurs susceptibles d'affecter les informations prévisionnelles d'AirBoss.

Toutes les informations prospectives contenues dans le présent communiqué de presse sont expressément assorties de ces mises en garde. Les investisseurs sont invités à ne pas accorder une confiance excessive aux informations prospectives. Toutes les informations prospectives écrites et orales attribuables à AirBoss ou à des personnes agissant en son nom sont expressément qualifiées dans leur intégralité par le présent avis. Les informations prospectives contenues dans le présent document sont établies à la date du présent rapport intermédiaire et, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autres, AirBoss décline toute intention ou obligation de mettre à jour publiquement les informations prospectives, sauf si les lois applicables l'exigent. Les risques et incertitudes liés aux activités d'AirBoss sont décrits plus en détail sous la rubrique " Facteurs de risque " de notre dernière notice annuelle et sont également décrits dans les documents que nous avons déposés auprès des autorités de réglementation des valeurs mobilières et qui sont disponibles sur SEDAR+ à l'adresse suivante : www.sedarplus.com.