AirBoss annonce de solides résultats pour le 1er trimestre 2021 et une augmentation du dividende

Newmarket, ON - AirBoss of America Corp. (TSX : BOS) (la " Société " ou " AirBoss ") a annoncé aujourd'hui une solide performance au premier trimestre, alors qu'elle entame l'année 2021 avec un élan continu, ainsi qu'une augmentation du dividende trimestriel de 0,07 $ CA par action ordinaire à 0,10 $ CA par action ordinaire. L'assemblée générale annuelle et extraordinaire de la société se tiendra le jeudi 13 mai 2021, à 9 h (HAE). Après la partie formelle de l'assemblée, la direction fera une présentation comprenant une discussion des résultats du premier trimestre 2021. Dans le but de préserver la santé de ses actionnaires et compte tenu des directives provinciales actuelles sur les rassemblements publics et la danse sociale liés à la pandémie de COVID-19, l'assemblée sera accessible par webdiffusion en direct ou en composant les numéros fournis plus loin dans ce communiqué.

Faits marquants récents

($US sauf indication contraire)

• Augmentation de 43 % du dividende, qui passe de 0,07 à 0,10 dollar canadien par action ;
• Augmentation de l'EBITDA ajusté de 47,9 % à 14,4 millions de dollars pour la période de trois mois se terminant le 31 mars 2021 (" T1 2021 ") contre 9,7 millions de dollars pour la période de trois mois se terminant le 31 mars 2020 (" T1 2020 "), l'augmentation étant principalement due à une augmentation de 7,3 millions de dollars de la marge brute, partiellement compensée par une augmentation de 4,0 millions de dollars des frais généraux liés à la croissance du cours de l'action de la société ;
• Augmentation du BPA dilué et du BPA dilué ajusté2 de 0,24 $ et 0,14 $ pour atteindre respectivement 0,22 $ et 0,22 $, par rapport au T1 2020 ;
• AirBoss Defense Group ("ADG") a annoncé qu'il a accepté d'acquérir Blackbox Biometrics, développeur du système Blast Gauge de capteurs de surpression de souffle légers et portables, qui ont été équipés par les forces spéciales américaines, l'armée et les équipes SWAT à travers les États-Unis ;
• Annonce de l'attribution à ADG d'un contrat de 288 millions de dollars par le U.S. Department for Health and Human Services ("HHS") - Office of the Assistant Secretary for Preparedness and Response ("ASPR") pour la vente de gants d'examen des patients en nitrile ; et
• ADG a annoncé qu'elle avait obtenu un contrat de 23 millions de dollars du ministère de la Défense des États-Unis pour la fourniture de bottes anti-vapeur grand froid et de surbottes légères moulées AirBoss.

" Je suis heureux de faire état d'un autre trimestre de forte croissance grâce aux performances et à l'efficacité de production continues d'AirBoss Defense Group, ainsi qu'à l'augmentation des volumes et des ventes au sein de nos segments Rubber Solutions et Engineered Products ", a déclaré Chris Bitsakakis, président et COO d'AirBoss. " La livraison réussie par ADG, au cours de l'année dernière, de nos respirateurs à épuration d'air motorisés (PAPR) exclusifs à la FEMA et au HHS, cette dernière livraison ayant été achevée le mois dernier, nous a permis de nous associer à nouveau avec le HHS pour répondre à un besoin critique, puisque nous avons reçu une commande d'une valeur de 288 millions de dollars de gants en caoutchouc nitrile destinés aux hôpitaux et aux établissements de soins de santé, avec la possibilité d'une commande ultérieure similaire. Cependant, nous prévoyons que la livraison de la commande de gants HHS aura lieu principalement au cours du second semestre de cette année, étant donné la demande continue de gants en caoutchouc nitrile, tant au niveau national qu'international. Nous avons l'intention d'identifier et de concourir pour des contrats similaires cette année et dans les années à venir également."

"Au cours du trimestre, ADG a également convenu d'acquérir Blackbox Biometrics, développeur du système Blast Gauge de capteurs de surpression d'explosion portables et légers. Nous prévoyons de finaliser cette acquisition dans un avenir proche et continuons à voir un fort potentiel pour un déploiement plus large du système Blast Gauge, notamment sur le personnel militaire, à partir de 2022. En outre, ADG a obtenu un contrat de 23 millions de dollars du ministère de la Défense des États-Unis pour fournir des bottes de protection contre le froid extrême, poursuivant ainsi notre position de fournisseur privilégié depuis des décennies de divers articles de protection en caoutchouc. Nous nous attendons à ce que ces récompenses augmentent la traction et l'élan d'ADG et aident à compenser tout impact temporaire à court terme sur nos autres segments découlant des impacts liés à COVID-19 sur les entreprises en Amérique du Nord, y compris les clients touchés par les défis de la chaîne d'approvisionnement mondiale."

"Nous continuons à être positionnés en 2021 pour favoriser la rentabilité à long terme. Nous recherchons également de nouvelles opportunités de contrats non reflétées dans nos prévisions et continuons à évaluer les acquisitions potentielles qui accéléreraient notre stratégie de croissance."

Résultats financiers

AirBoss a augmenté son chiffre d'affaires net consolidé au premier trimestre 2021 (" T1 2021 ") de 13,9 % à 107 329 $ par rapport au T1 2020, en grande partie grâce à l'achèvement substantiel du contrat HHS, soutenu par l'intégration continue de Critical Solutions International (" CSI ") dans le segment ADG. Cette augmentation a également été soutenue par une demande plus forte dans le segment des solutions en caoutchouc, et des volumes plus élevés dans les produits d'ingénierie malgré les défis continus dus à l'impact de la pandémie de COVID-19.

Le bénéfice brut consolidé pour le T1 2021 a augmenté de 7 294 $ pour atteindre 25 775 $, par rapport au T1 2020, en raison de l'augmentation du volume d'ADG, partiellement compensée par une baisse des marges dans les segments Rubber Solutions et Engineered Products. La marge brute en pourcentage des ventes nettes a augmenté à 24,0 % contre 19,6 % par rapport à la même période en 2020. Ces augmentations sont principalement dues à l'attribution d'un important contrat PAPR par HHS, soutenu par une gestion continue des frais généraux dans les segments Rubber Solutions et Engineered Products et par des subventions salariales dirigées par le gouvernement pour soutenir les entreprises touchées par COVID-19.

L'EBITDA ajusté pour le T1 2021 a augmenté de 47,9 % pour atteindre 14,4 millions de dollars, contre 9,7 millions de dollars au T1 2020, cette augmentation étant principalement due à une hausse de 7,3 millions de dollars du bénéfice brut, partiellement compensée par une hausse de 4,0 millions de dollars des dépenses liées à la croissance du cours de l'action de la société.

Situation financière

La société reste dans une situation financière solide. Avec une facilité de crédit de 150 millions de dollars et un ratio de dette nette sur l'EBITDA TTM de 0,01x au 31 mars 2021, la société continue 2021 avec des ressources importantes avec lesquelles elle peut poursuivre des opportunités de croissance organique et d'acquisition.

Dividende

Le conseil d'administration d'AirBoss of America Corp. (la " société ") a approuvé un dividende trimestriel de 0,10 $ CA par action ordinaire, qui sera versé le 15 juillet 2021 aux actionnaires inscrits au 30 juin 2021. Cela représente une augmentation de 43 %, passant de 0,07 $CAN à 0,10 $CAN par action.

Résultats sectoriels

Dans le segment Rubber Solutions, le chiffre d'affaires net a augmenté de 8,6 % pour atteindre 37 216 dollars au premier trimestre 2021, par rapport au premier trimestre 2020. Le volume a augmenté de 5,8 %, avec des augmentations dans la majorité des secteurs et une montée en puissance continue des opérations de la plupart des clients, malgré un ralentissement résiduel dû à la pandémie de COVID-19. Le volume des péages a diminué de 4,1 %, tandis que le volume des services non payants a augmenté de 9,2 %. Les volumes et les ventes se sont améliorés progressivement d'un mois sur l'autre au cours du trimestre. La marge brute du segment Rubber Solutions pour le premier trimestre 2021 a diminué de 11,8 % pour atteindre 5 209 $, par rapport au premier trimestre 2020. Cette baisse est principalement due à l'augmentation des coûts des matières premières et de la logistique malgré l'augmentation des volumes sans péage, partiellement compensée par la gestion des frais généraux et soutenue par les subventions salariales dirigées par le gouvernement. La marge brute en pourcentage du chiffre d'affaires net du T1 2021 s'est établie à 14,0 %, contre 17,2 % au T1 2020.

Chez Engineered Products, le chiffre d'affaires net du premier trimestre 2021 a augmenté de 7,6 %, à 32 357 $, par rapport au premier trimestre 2020. Cette augmentation est due à des volumes plus importants dans les plateformes SUV, camionnettes et mini-fourgonnettes, en plus de la poursuite de la production de certains produits de défense moulés. Par rapport au T1 2020, le volume et le chiffre d'affaires se sont améliorés progressivement d'un mois à l'autre, car le secteur automobile a continué d'afficher de solides performances malgré certains défis liés aux pénuries mondiales de puces électroniques combinées à des pénuries de matières premières en plus des goulots d'étranglement en matière de transport et de logistique. La marge brute du segment des produits d'ingénierie s'est élevée à (280) dollars au premier trimestre 2021, contre 1 921 dollars au premier trimestre 2020. Cette baisse s'explique principalement par l'augmentation des coûts de main-d'œuvre, de matériel et de logistique malgré des volumes plus élevés, partiellement compensée par l'attention continue portée à la limitation des coûts opérationnels et à la gestion des frais généraux.

Dans le segment AirBoss Defense Group, le chiffre d'affaires net a augmenté de 28,5 %, pour atteindre 45 062 $ au premier trimestre 2021, par rapport au premier trimestre 2020. Cette augmentation est principalement le résultat de l'important contrat du HHS, qui a été en grande partie achevé au cours du trimestre dans le cadre de la réponse du gouvernement américain à la pandémie COVID-19. En outre, les ventes de masques et de bottes liées à d'autres clients du secteur de la défense ont augmenté. La marge brute du groupe AirBoss Defense pour le premier trimestre 2021 a augmenté de 95,6 % pour atteindre 20 846 $ (46,3 % des ventes nettes), contre 10 657 $ (30,4 % des ventes nettes) au premier trimestre 2020. Cette augmentation est principalement due à un volume plus élevé associé à l'attribution de nouvelles affaires, tandis que les opérations canadiennes ont été soutenues par des subventions salariales dirigées par le gouvernement.

Vue d'ensemble

Le premier trimestre a continué à faire progresser la situation financière de la société malgré l'impact continu de la pandémie de COVID-19, qui en est à sa troisième vague. Cette troisième vague a créé des défis à l'échelle mondiale, malgré le déploiement échelonné des vaccins qui permet lentement une réouverture mesurée des entreprises et des économies. Malgré les défis mondiaux qui continuent d'évoluer à un rythme rapide, AirBoss a continué de s'appuyer sur son année record de transformation, galvanisant sa position dans les secteurs des EPI, des soins de santé et de la capacité de survie. Malgré les défis considérables associés à COVID-19, la société est restée concentrée sur le soutien de ses clients, de ses employés et de ses parties prenantes pendant la pandémie, en garantissant les normes de sécurité les plus élevées sur tous ses sites.

Il s'agit d'un trimestre solide pour AirBoss par rapport à la même période en 2020, et la Société est prête à poursuivre son succès pendant le reste de l'année 2021. La reprise continue des volumes sera soumise, au moins en partie, à la gestion continue d'opérations stables et soutenues des entreprises à l'échelle mondiale, ce qui pourrait être difficile à prévoir, en particulier à la lumière des impacts actuels du COVID-19 à l'échelle mondiale et à travers l'Amérique du Nord, qui reste un marché clé pour la Société. Les problèmes d'approvisionnement continuent de poser des défis en raison des contraintes de fret mondial, des problèmes de disponibilité des matériaux et de la demande croissante qui dépasse les modèles d'approvisionnement traditionnels. Jusqu'à présent, une combinaison d'approvisionnement national, de tactiques d'achat avancées et de développement de sources alternatives a permis d'atténuer les risques les plus importants associés à ces défis, mais nous nous attendons pleinement à de nouvelles contraintes sur notre chaîne d'approvisionnement tout au long de 2021.

AirBoss a su tirer parti des opportunités soutenant la demande continue d'EPI, ce qui a constitué une solide toile de fond financière pour compenser l'impact lié à COVID-19 sur les segments Rubber Solutions et Engineered Products. En plus de la commande de 121 millions de dollars US pour les PAPR de HHS, attribuée au deuxième trimestre de 2020, qui a été en grande partie réalisée au cours du trimestre, ADG a continué à prendre de l'élan puisqu'elle a obtenu un contrat pour une commande initiale d'une valeur maximale de 288 millions de dollars US par HHS - ASPR pour la vente de gants d'examen des patients en nitrile. HHS a donné à ADG l'autorisation de procéder immédiatement à cette commande initiale.

Le groupe AirBoss Defense a également annoncé qu'il avait accepté d'acquérir Blackbox Biometrics, qui a mis au point le système Blast Gauge de capteurs de surpression d'explosion portables et légers, qui ont été équipés par les forces spéciales, l'armée et les équipes SWAT des États-Unis. En outre, ADG a obtenu un contrat de 23 millions de dollars du ministère de la Défense des États-Unis pour la fourniture de bottes anti-vapeur grand froid et de surbottes légères moulées AirBoss. Ces nouveaux contrats devraient contribuer à renforcer la traction et la dynamique d'ADG et à compenser les éventuelles faiblesses liées au COVID-19 qui pourraient encore affecter les activités Rubber Solutions et Engineered Products au cours de la première partie de 2021.

AirBoss a enregistré des progrès continus dans ses opérations qui se sont poursuivis tout au long du trimestre, malgré le fait que de nombreux clients, y compris les constructeurs automobiles, les fabricants de pneus et les fournisseurs connexes, soient confrontés à des problèmes de chaîne d'approvisionnement, notamment des retards de fret en provenance d'Asie dus au manque de conteneurs disponibles, une demande accrue de matières premières dans le cadre de la reprise économique mondiale, des augmentations sans précédent des prix des matières premières dues à des contraintes d'approvisionnement/disponibilité et des pénuries de puces électroniques. Les segments Rubber Solutions et Engineered Products ont connu une demande soutenue qui a dépassé les volumes du même trimestre de l'année précédente. Comme indiqué précédemment, le moment de la reprise durable et complète des volumes dépendra, au moins en partie, de l'évolution continue du COVID-19 en Amérique du Nord, en particulier aux États-Unis, où le déploiement de la vaccination semble bien progresser.

Dans le cas du segment Engineered Products, la société a continué à se concentrer sur le soutien de l'augmentation de volume réalisée dans le secteur automobile et plus particulièrement sur les plates-formes de VUS, de camionnettes et de mini-fourgonnettes d'AirBoss, tout en gérant les coûts variables, en se concentrant sur le maintien d'une main-d'œuvre horaire stable. L'engagement de la société en faveur de l'efficacité et de l'automatisation de pointe s'est concrétisé par le début de l'installation de nouvelles presses à injection dans le cadre de la transformation à long terme de Engineered Products par l'automatisation et l'amélioration continue, ainsi que par la diversification de ses lignes de produits dans des secteurs adjacents à celui de l'automobile. La direction a également continué à soutenir la production de certains produits de défense moulés sur le site d'Auburn Hills, MI.

Pour le segment des solutions de caoutchouc, les domaines d'investissement ont continué à progresser avec la mise en œuvre réussie du système automatisé de pesage des petits ingrédients qui fonctionne à une capacité stable. Bien que ce segment ait connu une traction progressive au cours du trimestre, les augmentations du prix des matières premières associées aux contraintes de fret international ont constitué un défi pour la chaîne d'approvisionnement. Le développement et les ventes de la société dans le domaine du caoutchouc coloré ont continué à croître conformément à la stratégie d'expansion des marges avec de nouveaux clients, tout en continuant à développer de nouveaux composés, des composés exclusifs et à améliorer continuellement les composés existants. L'accent mis sur l'excellence opérationnelle a permis de soutenir la production d'une gamme plus large de produits composés (blancs et colorés), tout en offrant une plus grande flexibilité pour attirer et satisfaire de nouvelles affaires. La société a également fait de nouvelles percées dans l'utilisation du mélangeur à bascule, qui devrait soutenir la production de composés de plus en plus spécialisés et à marge plus élevée, diversifiant davantage l'offre d'AirBoss et améliorant la pénétration auprès des clients actuels et nouveaux. À Kitchener, AirBoss a continué d'investir dans son expertise en R&D et dans son capital de laboratoire afin de soutenir une meilleure collaboration avec les clients et de mieux refléter l'accent mis par la société sur la R&D innovante et les solutions techniques exclusives.

La direction estime que l'approvisionnement futur en équipements de protection individuelle pour les premiers intervenants et les professionnels de la santé continuera à devenir une nécessité pour les travailleurs de première ligne en réponse à la pandémie de COVID-19. Dans le cadre de la planification globale future de la préparation aux situations d'urgence, la direction prévoit une approche plus unifiée et rationalisée visant à réduire la complexité, à raccourcir les délais d'acquisition et à constituer des stocks stratégiques, par rapport aux accords fragmentés et complexes de relations avec les distributeurs observés précédemment. On s'attend à ce que ce soit un futur moteur pour l'entreprise et ADG modifie son approche de développement commercial en conséquence. En outre, AirBoss continue de cibler les contrats de défense traditionnels, potentiellement évalués à des centaines de millions de dollars au niveau mondial au cours des prochaines années, pour son portefeuille plus large de solutions de survivabilité. Cela inclut des opportunités pour son masque à faible charge ainsi que pour des produits de nouvelle génération comme la solution de surpression de souffle Blast Gauge™, le Bandolier et le système d'alerte de détection de renversement (RDWS).

La société reste dans une position financière saine. La forte performance d'ADG, avec le soutien continu de Rubber Solutions, a continué à soutenir la force du bilan et fournira à la direction une plus grande flexibilité pour exécuter de manière opportuniste des initiatives de croissance organique et inorganique, en particulier parce que les cibles potentielles d'acquisition peuvent ne pas avoir la force du bilan pour résister à un ralentissement prolongé. AirBoss estime qu'elle est bien positionnée pour tirer davantage parti de ses importants investissements récents dans l'innovation, l'expansion de la capacité et les solutions novatrices à mesure que les conditions de l'industrie s'améliorent.

Malgré les vents contraires constants associés à COVID-19, les priorités à long terme de la société restent intactes et comprennent

1. Développer le segment principal des solutions de caoutchouc en le positionnant comme un fournisseur spécialisé de choix sur le marché nord-américain en pleine consolidation, en mettant de plus en plus l'accent sur la création de positions de leader défendables dans des composés sélectionnés ;
2. Capitaliser sur l'échelle et les capacités accrues de l'ADG pour poursuivre un ensemble d'opportunités de croissance et de création de valeur dans le segment plus large des solutions de survie servant à la fois les marchés de la défense et des premiers intervenants ;
3. Améliorer les performances des produits d'ingénierie en combinant une maîtrise rigoureuse des coûts, l'expansion des relations avec les clients, le développement de nouveaux produits et la diversification sectorielle
4. Cibler des opportunités d'acquisition supplémentaires dans l'ensemble de l'entreprise en mettant l'accent sur l'ajout de nouveaux composés et produits, de capacités techniques et d'une portée géographique sur certains marchés nord-américains et internationaux.

Comme auparavant, la direction reste attachée à la création de valeur à long terme pour toutes les parties prenantes grâce à une combinaison d'initiatives stratégiques qui à la fois stimulent la croissance organique et soutiennent d'éventuelles transactions.

Orientation 2021

AirBoss a réitéré ses perspectives pour l'ensemble de l'année 2021, telles que communiquées précédemment le 16 mars 2021 :

• Des revenus de l'ordre de 630 à 710 millions de dollars, reflétant une croissance d'environ 25 % à 41 % par rapport à 2020.
• Marge d'EBITDA2 ajusté comprise entre 15,0 % et 15,5 %.
• Bénéfice ajusté par action diluée2 de 1,80 $ à 2,19 $, reflétant une croissance d'environ 24 % à 51 % par rapport à 2020.

Les prévisions de la société sont basées sur ses perspectives actuelles, mais ne tiennent pas compte de l'éventuelle partie de suivi du contrat de gants en caoutchouc nitrile de la société avec HHS et de tout autre nouveau contrat ou fusion et acquisition importants. Pour obtenir des informations importantes sur les facteurs de risque liés aux prévisions pour 2021, reportez-vous à la section " Avertissement sur les informations prospectives d'AirBoss " plus loin dans ce communiqué de presse.

Assemblée générale annuelle et spéciale et diffusion sur le Web des résultats du premier trimestre

L'assemblée générale annuelle et spéciale des actionnaires de la société aura lieu le 13 mai 2021 à 9 h (HAE). Après la partie officielle de l'assemblée, la direction fera une présentation diffusée sur le Web, y compris une discussion des résultats du premier trimestre 2021.

Pour accéder au webcast, veuillez vous connecter en ligne à l'adresse https://bit.ly/3ePS6HG (diffusion Microsoft Teams). Nous recommandons aux téléspectateurs de se connecter au moins 15 minutes avant le début de la réunion. Si vous regardez la réunion en ligne, il est important de rester connecté à Internet à tout moment pendant la réunion. Il est de la responsabilité de chacun d'assurer la connectivité pendant toute la durée de la réunion. La diffusion en direct sur Internet permettra aux actionnaires de poser des questions à la direction.

Pour un accès téléphonique, veuillez composer le 1-800-319-4610 ou le 1-416-915-3239, code d'accès : 55506. Les appelants doivent composer le numéro cinq à dix minutes avant le début de la réunion et demander à se joindre à l'appel. Le code d'accès sera demandé à l'appelant.

Contact pour les investisseurs : Chris Bitsakakis, président, ou Gren Schoch, PDG, au 905-751-1188.

Contact média : [email protected]

À propos d'Airboss

AirBoss of America est une entreprise leader et diversifiée qui développe, fabrique et fournit des solutions de survie innovantes, des composés de caoutchouc personnalisés avancés et des produits finis en caoutchouc conçus pour surpasser les performances dans les environnements les plus difficiles. Fondée en 1989, l'entreprise opère à travers trois divisions. AirBoss Defense Group est un leader mondial en matière d'équipements et de technologies de protection individuelle et respiratoire pour les communautés de la défense, des soins de santé, de la médecine et des premiers intervenants. AirBoss Rubber Solutions est l'un des principaux compresseurs de caoutchouc sur mesure d'Amérique du Nord, avec une capacité annuelle de 500 millions de livres tournantes. AirBoss Engineered Products est un fournisseur de solutions anti-vibration innovantes pour le marché automobile nord-américain et d'autres secteurs. Les actions de la société se négocient à la Bourse de Toronto sous le symbole BOS. Visitez www.airboss.com pour plus d'informations.

Note (1) : Le prêt à terme et les autres dettes au 31 mars 2021 et au 31 décembre 2020 comprennent des dettes de location de 17 561 $ et 13 482 $, respectivement.

Note (2) : Mesures financières non - IFRS : L'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société, le bénéfice ajusté par action, le bénéfice ajusté par action dilué, le flux de trésorerie disponible et la dette nette sont directement dérivés des états financiers consolidés mais n'ont pas une signification standardisée prescrite par les IFRS et ne sont pas nécessairement comparables à des mesures similaires présentées par d'autres émetteurs. La Société divulgue ces termes afin qu'ils soient utilisés dans les mesures financières effectuées par les parties intéressées et les investisseurs pour surveiller la capacité de la Société à générer des liquidités à partir des opérations pour le service de la dette, pour financer le fonds de roulement et les dépenses d'investissement, les acquisitions potentielles et pour payer des dividendes. Ces termes ne constituent pas une mesure de la performance selon les normes IFRS et ne doivent pas être considérés isolément ou comme un substitut du revenu net selon les normes IFRS. Les rapprochements du bénéfice à l'EBITDA et à l'EBITDA ajusté, du bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la société et du bénéfice ajusté par action, de la trésorerie d'exploitation au flux de trésorerie disponible et des prêts et emprunts à la dette nette, sont présentés ci-dessous.

Rapprochements des mesures non IFRS ($US, sauf indication contraire)

Avis de non-responsabilité concernant les informations prospectives d'AirBoss

Certaines déclarations contenues ou incorporées par référence dans le présent document, y compris celles qui expriment les attentes ou les estimations de la direction concernant les développements futurs ou les performances futures d'AirBoss, constituent des "informations prospectives" ou des "déclarations prospectives" au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables, et peuvent généralement être identifiées par des mots tels que "sera", "peut", "pourrait", "s'attend à", "croit", "anticipe", "prévoit", "planifie", "a l'intention" ou des expressions similaires. Ces déclarations ne sont pas des faits historiques mais représentent plutôt les attentes, estimations et projections de la direction concernant les événements et performances futurs.

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