AirBoss annonce ses résultats pour le troisième trimestre 2024

Newmarket, ON - AirBoss of America Corp. (TSX : BOS) (OTCQX : ABSSF) (la "Société" ou "AirBoss") a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le troisième trimestre 2024. La Société organisera une conférence téléphonique et une webdiffusion pour discuter des résultats le 7 novembre à 9 h (HE), dont les détails sont décrits ci-dessous. Tous les montants sont indiqués en milliers de dollars américains (" US $ " ou " $ "), à l'exception des montants par action, sauf indication contraire.

Faits marquants récents

• Début des livraisons au troisième trimestre 2024 ("T3 2024") dans le cadre du contrat récemment annoncé par AirBoss Manufactured Products ("AMP") pour la défense, d'une valeur maximale de 45 millions de dollars, pour la fourniture de son système énergétique polyvalent Bandolier à un pays partenaire de l'OTAN ;
• Le département américain de la santé et des services sociaux ("HHS") a attribué à l'activité de défense d'AMP un contrat d'une valeur de 84 millions de dollars pour la fourniture de blouses d'isolation protectrices. Le HHS a par la suite augmenté la part financée de ce contrat de 59 millions de dollars à 69,3 millions de dollars ; et
• Déclaration d'un dividende trimestriel de 0,035 dollar canadien par action ordinaire.

"L'attribution de la casaque d'isolation par HHS et le début des livraisons dans le cadre du contrat Bandolier annoncé précédemment sont deux signes très encourageants pour les activités de défense d'AMP. Nous pensons que l'augmentation des nouvelles attributions de contrats et des sollicitations au cours des derniers trimestres indique une reprise de la faiblesse actuelle de la société au cours du trimestre et aura un impact positif sur nos activités de produits de défense pour le reste de l'année 2024 et en 2025 et au-delà ", a déclaré Chris Bitsakakis, président et co-chef de la direction d'AirBoss. "La société a continué à ressentir l'impact du ralentissement économique industriel en cours en Amérique du Nord au cours du trimestre, et nous restons concentrés sur l'exécution opérationnelle et la gestion des coûts afin d'atténuer l'effet de ces défis. Nous avons également continué à nous concentrer sur notre stratégie d'élargissement et de croissance de l'ARS tout en nous recentrant sur les lignes de produits de base de l'AMP."

"Nous continuons à nous concentrer sur notre transition stratégique, qui, selon nous, permettra de donner la priorité aux investissements, à la croissance et à la création de valeur à long terme pour les actionnaires", a ajouté Gren Schoch, président et co-directeur général d'AirBoss. "Nos priorités restent la croissance du segment principal Rubber Solutions, un recentrage sur les compétences de base dans le segment Manufactured Products et l'ajout de nouveaux composés et produits, de capacités techniques et d'une couverture géographique sur des marchés nord-américains et internationaux sélectionnés. Nous restons attachés à notre objectif de faire d'AirBoss un leader mondial sur le marché des mélanges de caoutchouc à façon et dans les industries que nous servons."

¹ Voir Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières.
² La dette au 30 septembre 2024 et au 31 décembre 2023 comprenait des dettes de location de 12 560 $ et 13 890 $, respectivement.

Résultats financiers

Les ventes nettes consolidées pour le troisième trimestre 2024 ont diminué de 5,9 % à 96 204 $ par rapport au troisième trimestre 2023 (" T3 2023 ") et pour 2024 depuis le début de l'année ont diminué de 11,5 % à 295 061 $ par rapport à 2023 depuis le début de l'année. Ces diminutions sont principalement attribuables à la baisse des volumes chez AirBoss Rubber Solutions (" ARS ") et à la baisse des ventes dans le secteur des produits moulés en caoutchouc d'AMP, partiellement compensées par la hausse des ventes dans le secteur des produits de défense.

Le bénéfice brut consolidé pour le T3 2024 a augmenté de 2 298 $ pour atteindre 16 063 $, comparativement au T3 2023, en raison de l'amélioration du volume et de la composition chez AMP, plus particulièrement dans le secteur de la défense, en partie contrebalancée par une faiblesse supplémentaire observée dans les activités de produits moulés en caoutchouc, ainsi qu'une faiblesse dans l'ensemble des secteurs de la clientèle d'ARS. La marge brute en pourcentage des ventes nettes a augmenté à 16,7% au T3 2024, contre 13,5% au T3 2023, principalement en raison des améliorations apportées aux activités de produits de défense d'AMP et au mix de produits d'ARS, partiellement compensées par un pourcentage de marge plus faible dans les opérations de produits moulés en caoutchouc d'AMP. Le bénéfice brut consolidé pour 2024 depuis le début de l'exercice a diminué de 14 589 $ pour s'établir à 38 699 $ par rapport à 2023 depuis le début de l'exercice, principalement en raison des réductions de volume chez AMP et ARS, ainsi que d'une dépréciation des stocks de 6 049 $ pour les blouses et les gants, partiellement compensées par l'expansion des marges chez ARS. La marge brute, exprimée en pourcentage des ventes nettes, a diminué pour s'établir à 13,1 % depuis le début de l'exercice 2024, comparativement à 16,0 % depuis le début de l'exercice 2023. Cette baisse est principalement due à une dépréciation des stocks de 6 049 $ liée à ses stocks de gants en nitrile et de gants médicaux au deuxième trimestre 2024, en plus d'une baisse des ventes des activités de défense et de produits moulés en caoutchouc d'AMP en raison du volume, partiellement compensée par des améliorations opérationnelles et l'expansion des marges chez ARS.

L'EBITDA ajusté pour le troisième trimestre 2024 a diminué de 11,4 % par rapport à la même période en 2023 et a diminué de 26,1 % pour 2024 depuis le début de l'année, par rapport à 2023 depuis le début de l'année.

Situation financière

La société conserve une facilité de crédit de 150 millions de dollars et un ratio dette nette/EBITDA ajusté TTM de 4,67x (contre 3,30x au 31 décembre 2023).

Dividende

Le conseil d'administration de la société a approuvé un dividende trimestriel de 0,035 dollar canadien par action ordinaire, qui sera versé le 15 janvier 2025 aux actionnaires inscrits au 31 décembre 2024.

Résultats sectoriels

Dans le segment des solutions en caoutchouc, les ventes nettes pour le troisième trimestre 2024 ont diminué de 6,7 % pour s'établir à 54 532 $, comparativement à 58 458 $ au troisième trimestre 2023, et ont diminué de 7,7 % pour s'établir à 179 002 $ depuis le début de l'exercice 2024, comparativement à 193 931 $ depuis le début de l'exercice 2023. Pour le trimestre, le volume a diminué de 17,5 %, avec des baisses dans la plupart des secteurs. Depuis le début de l'année, le volume a diminué de 11,5 %, avec des baisses dans la majorité des secteurs et des signes continus de ralentissement des activités de nombreux clients. Pour le trimestre, le volume des péages a baissé de 74,3 %, tandis que le volume des autres péages a baissé de 8,2 %. Depuis le début de l'année, le volume des contrats de sous-traitance a baissé de 65,0 % et celui des contrats autres que les contrats de sous-traitance de 6,1 %. Le bénéfice brut de Rubber Solutions pour le troisième trimestre 2024 était conforme à celui du troisième trimestre 2023 et pour le cumul annuel 2024 a augmenté de 9,1 % pour atteindre 29 562 $, contre 27 102 $ pour le cumul annuel 2023, principalement en raison de l'amélioration de la composition des produits alors que la société s'éloigne de la sous-traitance et se concentre sur des composés plus spécialisés tout en gérant les frais généraux contrôlables.

Chez Manufactured Products, les ventes nettes pour le T3 2024 ont diminué de 5,7 % à 45 507 $, par rapport à 48 248 $ au T3 2023, et de 18,8 % à 128 528 $, par rapport à 158 261 $ pour 2024 depuis le début de l'année. Pour le trimestre, la baisse a été principalement dans le secteur des produits moulés en caoutchouc, compensée par l'amélioration des ventes dans le secteur des produits de défense. Plus précisément, le secteur des produits moulés en caoutchouc a enregistré une baisse des volumes dans les plateformes de SUV et de camionnettes, en raison de vents économiques contraires et de l'augmentation des stocks de véhicules qui ont eu une incidence sur les calendriers de production de certains équipementiers et fournisseurs de niveau 1 au cours du trimestre. Depuis le début de l'année, la baisse est due à la faiblesse des lignes de produits de défense et des volumes de l'activité de produits moulés en caoutchouc, en particulier dans les plates-formes de SUV et de camionnettes, par rapport à la même période de l'année précédente. Le bénéfice brut des Produits manufacturés pour le T3 2024 a augmenté à 7 803 $ par rapport à 5 560 $ au T3 2023 et a diminué à 9 137 $ pour 2024 depuis le début de l'année par rapport à 26 186 $ pour 2023 depuis le début de l'année. Pour le trimestre, l'augmentation est principalement le résultat d'améliorations dans le secteur des produits de défense, d'améliorations des coûts opérationnels et d'une réduction des frais généraux, partiellement compensés par un volume et une gamme de produits défavorables dans les opérations de produits moulés en caoutchouc. La diminution depuis le début de l'année est principalement le résultat d'un volume et d'un assortiment de produits défavorables dans les lignes de produits de défense, en plus de la dépréciation des stocks de 6 049 $ liée à ses stocks de gants en nitrile et de blouses médicales au cours du deuxième trimestre 2024. En outre, les activités de produits moulés en caoutchouc ont connu un ralentissement prononcé, les équipementiers continuant à gérer les niveaux de stocks automobiles, ce qui a entraîné une baisse de la production de véhicules, partiellement compensée par une concentration continue sur la maîtrise des coûts opérationnels contrôlables et la réduction des frais généraux.

Vue d'ensemble

AirBoss a continué à se concentrer sur l'exécution opérationnelle et la gestion du fonds de roulement dans chacun de ses segments au cours du troisième trimestre 2024, malgré les vents contraires économiques continus qui ont affecté chaque segment. La Société a également poursuivi ses plans d'atténuation des risques en réponse à ces défis économiques, en gérant les coûts tout en se concentrant sur des améliorations continues pour aider à compenser une partie de la faiblesse prononcée enregistrée à la fois dans AirBoss Rubber Solutions ("ARS") et dans l'activité des produits moulés en caoutchouc au sein d'AMP. La direction s'attend à ce que la reprise des volumes commence au début de 2025, sous réserve des défis actuels liés à la pression inflationniste et au climat géopolitique mondial, ainsi que de la conversion réussie d'opportunités clés.

Bien que l'ARS ait connu un trimestre solide en termes d'expansion des marges, par rapport au troisième trimestre 2023 (" T3 2023″), le segment a connu une mollesse supplémentaire par rapport au deuxième trimestre 2024 (" T2 2024 "), principalement en raison des réductions de volume dans la plupart des secteurs et a vu des volumes réduits par rapport au T3 2023. Malgré une forte performance au cours de la première partie de 2024, il y a eu une faiblesse prononcée reportée du T2 2024 car les ventes ont été affectées par les clients qui se sont concentrés sur la réduction des niveaux de stocks. Le segment reste déterminé à mettre en œuvre sa stratégie visant à produire des résultats solides avec des produits spécialisés, une production élargie d'une gamme plus large de composés (blancs et colorés), et une flexibilité accrue pour attirer et réaliser de nouvelles affaires grâce aux synergies identifiées et à l'expansion des marges. En tant que segment, ARS a continué à investir dans la recherche et le développement pour soutenir une meilleure collaboration avec les clients.

AMP a connu une faiblesse continue au troisième trimestre 2024 dans les activités de produits moulés en caoutchouc avec quelques progrès générés dans les activités de défense. Les opérations de produits moulés en caoutchouc ont été affectées par la faiblesse continue des volumes liée à l'arrêt de la production des fabricants d'équipements d'origine (OEM) pour rééquilibrer les niveaux de stocks de véhicules, qui s'est poursuivie tout au long de l'année 2024. L'entreprise a continué à se concentrer sur la gestion des coûts et à s'engager à réaliser des gains d'efficacité et une automatisation de premier ordre, ainsi qu'à diversifier ses gammes de produits dans des secteurs adjacents. L'activité de défense a connu une certaine traction positive au cours du troisième trimestre 2024, qui devrait se poursuivre l'année prochaine, soutenue par le début des livraisons sur certains contrats précédemment annoncés et des réductions supplémentaires de frais généraux effectuées plus tôt cette année pour aider à atténuer la faiblesse des volumes. La direction a également continué à se concentrer sur les améliorations opérationnelles au cours du trimestre et à travailler avec ses principaux clients dans le but de tirer parti d'opportunités alignées sur ses initiatives de croissance.

Les priorités à long terme de l'entreprise sont les suivantes :

1. Développer le segment principal des solutions pour le caoutchouc en mettant l'accent sur le mélange de caoutchouc comme moteur principal de la croissance durable et de la productivité, en se concentrant sur l'innovation dans le mélange de caoutchouc sur mesure tout en visant à accroître la part de marché par des moyens organiques et inorganiques, tout en s'efforçant de parvenir à une diversification accrue en élargissant la gamme de produits grâce à des avancées technologiques et à des investissements dans des niches de composés spécialisés ;
2. La stratégie de croissance de Manufactured Products sera axée sur la diversification et l'élargissement de sa gamme de produits moulés en caoutchouc, tout en réduisant simultanément la gamme de produits de défense grâce à un recentrage sur les compétences de base ; et
3. Réaliser l'examen stratégique de toutes les lignes de produits actuellement fabriquées et vendues par l'entreprise dans son segment des produits manufacturés, tout en ciblant des opportunités d'acquisition supplémentaires, en mettant l'accent sur l'ajout de nouveaux composés et produits, de capacités techniques et d'une portée géographique sur des marchés nord-américains et internationaux sélectionnés.

AirBoss continue de se concentrer sur ces priorités à long terme tout en investissant dans les domaines clés de l'entreprise afin de développer une base solide qui soutiendra la croissance à long terme.

Détails de la conférence téléphonique et présentation aux investisseurs

Une conférence téléphonique pour discuter des résultats trimestriels est prévue à 9h00 ET le jeudi 7 novembre 2024. Veuillez consulter le site https://www.gowebcasting.com/13695 ou composer les numéros suivants : 1-800-898-3989 ou 416-406-0743, code d'accès 3575261#.

Veuillez vous connecter environ 10 minutes avant l'appel afin de garantir votre participation. Une retransmission de la conférence téléphonique ainsi que la présentation actualisée de la société à l'intention des investisseurs seront également disponibles à l'adresse suivante : https://airboss.com/investor-media-center.

Contact investisseurs : investor.relations@airboss.com
Contact médias : media@airboss.com

AirBoss of America est un développeur, fabricant et fournisseur diversifié de solutions de survie, de composés de caoutchouc personnalisés avancés et de produits finis en caoutchouc conçus pour être plus performants dans les environnements les plus difficiles. Fondée en 1989, la société opère à travers deux divisions. AirBoss Rubber Solutions est un compoundeur de caoutchouc sur mesure nord-américain qui dispose d'une capacité annuelle de 500 millions de livres tournantes. AirBoss Manufactured Products est un fournisseur de solutions anti-vibration et de solutions moulées en caoutchouc pour le marché automobile nord-américain et d'autres secteurs, ainsi qu'un fournisseur mondial d'équipements et de technologies de protection personnelle et respiratoire pour les communautés de la défense, des soins de santé, de la médecine et des premiers intervenants, par l'intermédiaire d'AirBoss Defense Group. Les actions de la société se négocient sur le TSX sous le symbole BOS et sur le OTCQX sous le symbole ABSSF. Pour plus d'informations, visitez le site www.airboss.com.

Mesures financières non conformes aux IFRS et autres mesures financières : Le présent communiqué de presse est basé sur les états financiers consolidés préparés conformément aux normes internationales d'information financière ("IFRS") et sur des mesures financières non conformes aux IFRS. La direction estime que ces mesures fournissent des informations utiles aux investisseurs pour mesurer la performance financière de l'entreprise. Ces mesures n'ont pas de signification normalisée prescrite par les IFRS et, par conséquent, elles peuvent ne pas être comparables à des mesures portant un nom similaire présentées par d'autres sociétés et ne doivent pas être interprétées comme une alternative à d'autres mesures financières déterminées conformément aux IFRS. Ces termes ne constituent pas une mesure de la performance selon les normes IFRS et ne doivent pas être considérés isolément ou comme un substitut au revenu net selon les normes IFRS.

L'EBITDA et l'EBITDA ajusté sont des mesures non-IFRS utilisées pour mesurer la capacité de la société à générer des liquidités à partir de ses opérations pour le service de la dette, le financement du fonds de roulement et des dépenses en capital, les acquisitions potentielles et le paiement des dividendes. L'EBITDA est défini comme le bénéfice avant impôts, frais financiers et amortissements. L'EBITDA ajusté est défini comme l'EBITDA excluant les coûts de dépréciation, les coûts d'acquisition et les coûts non récurrents. Un rapprochement du bénéfice (perte) avec l'EBITDA et l'EBITDA ajusté est présenté ci-dessous.

Au cours du deuxième trimestre 2024, la Société a enregistré une provision de 6 049 $ liée à ses stocks de gants en nitrile et de blouses médicales en raison d'une baisse importante des prix. Les coûts liés à cette provision sont inclus dans le coût des ventes dans l'état des profits et pertes.

En 2023 et au deuxième trimestre 2024, la société a procédé à une série de réductions de personnel. Les coûts liés à cette activité de restructuration sont inclus dans les autres dépenses de l'état des pertes et profits.

Fin 2022, la société a négocié de meilleurs accords avec les principaux fournisseurs et clients de l'activité de produits moulés en caoutchouc d'AMP afin d'améliorer la rentabilité. Les honoraires professionnels liés à ces activités sont inclus dans les frais généraux et administratifs dans l'état des résultats.

Le bénéfice ajusté est une mesure non-IFRS définie comme le bénéfice avant les coûts de dépréciation, les coûts d'acquisition et les coûts non-récurrents. Cette mesure et le bénéfice ajusté par action sont utilisés pour évaluer les résultats d'exploitation de la société. Un rapprochement du bénéfice avec le bénéfice ajusté et le bénéfice ajusté par action est présenté ci-dessous.

La dette nette mesure l'endettement financier de la société en supposant que toutes les liquidités disponibles sont utilisées pour rembourser une partie de la dette en cours. Un rapprochement entre les prêts et les emprunts et la dette nette est présenté ci-dessous.

Le flux de trésorerie disponible est une mesure non-IFRS utilisée pour évaluer les flux de trésorerie après investissement dans le maintien ou l'expansion des activités de la société. Il est défini comme la trésorerie provenant des activités d'exploitation, moins les dépenses en trésorerie pour les actifs à long terme. Un rapprochement entre la trésorerie provenant des activités d'exploitation et le flux de trésorerie disponible est présenté ci-dessous.

Avis de non-responsabilité concernant les informations prospectives d'AirBoss

Certaines déclarations contenues ou incorporées par référence dans le présent document, y compris celles qui expriment les attentes ou les estimations de la direction concernant les développements futurs ou les performances futures d'AirBoss, constituent des "informations prospectives" ou des "déclarations prospectives" au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables, et peuvent généralement être identifiées par des mots tels que "sera", "peut", "pourrait", "s'attend à", "croit", "anticipe", "prévoit", "planifie", "a l'intention de", "devrait" ou d'autres expressions similaires. Ces déclarations ne sont pas des faits historiques mais représentent plutôt les attentes, les estimations et les projections de la direction concernant des événements et des performances futurs.

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